하이브의 에스엠 지분인수, 에스엠엔터테인먼트 관련주

하이브의 에스엠 지분인수, 에스엠엔터테인먼트 관련주

 

 

방탄소년단이 속해 있는 방시혁의 하이브가 SM엔터테인먼트(에스엠)를 인수합니다.

1대 주주 이수만의 지분 14.8%를 4228억원에 인수하고 주식시장에서 최대 595만주(25%)의 공개매수를 진행키로 해 총 1조 1천억원을 투자한다는 계획입니다.

공개 매수가격은 주당 12만원으로 현재 가격보다 20% 높은 가격입니다.

이번 하이브의 에스엠 지분인수는 그동안 논쟁이 되어온 에스엠 이사회와 카카오 연합군에 맞서는 것이 아닌 완전인수를 하는 것으로 보입니다.

 

최근 카카오의 에스엠 지분투자에 대해 이수만 전 총괄 프로듀서가 강력 반발하면서 법적대응을 요구했었는데요.

이런 상황에서 하이브가 에스엠을 인수하겠다고 발표하자 에스엠엔터테인먼트는 외부의 적대적 인수합병(M&A)을 반대한다고 밝혔습니다.

 

경영권분쟁과 지분경쟁이 후끈해진 에스엠엔터테인먼트에 대해서 알아보고, 지분경쟁에 따라 수혜를 받을 에스엠 관련주를 정리했습니다.

 

에스엠(SM엔터테인먼트)는 신인 가수 발굴 및 매니지먼트, 음반 기획 등을 주력 사업으로 하는 1995년에 설립된  엔터테인먼트 기업입니다.

 

 

2000년에 코스닥 상장, HOT, SES, 신화, 플라이투더스카이, 보아, 동방신기, 슈퍼주니어, 소녀시대, 샤이니, f(x), 레드벨벳으로 이어지는 대한민국을 대표하는 K-pop의 리더들이 소속된 기업입니다.

 

주요 자회사로는 (주)키이스트, (주)에스엠에프앤비디벨롭먼트, (주)에스엠컬처앤콘텐츠, 일본 현지법인(S.M.ENTERTAINMENT JAPAN Inc.), (주)호텔트리스 등이 있습니다.

 

에스엠은 한국 엔터테인먼트 산업의 선구자이자 글로벌 시장에 K-POP을 알리고 한류 열풍의 시작을 열었던 1세대 K-POP 엔터테인먼트 기업이라고 할 수 있습니다.

 

지난 2020년에 이수만 전 총괄 프로듀서는 지분을 시장에 내놓으면서 하이브가 경영권인수를 지도했는데요.

이때는 이수만이 지분을 매각할 의도는 없었다고 합니다.

 

하지만 이성수와 탁영준 공동대표를 비롯한 에스엠 경영진과 이사회는 이수만에 반기를 들기 시작했는데요.

지난달 'SM 3.0' 시대 개막과 함께 이 총괄의 퇴진을 공식화하고, 이수만 1인 총괄 제작 시스템을 멀티 프로듀싱 체제로 바꾸겠다 공언했습니다.

 

 

이에 에스엠은 카카오에 9.05%의 지분을 넘기기로 결정하자 이수만 전 총괄은 강력 반발했고, 법적인 대응을 예고하면서 하이브에 먼저 지분인수를 제안한 것으로 알려졌습니다.

 

하이브는 이수만 프로듀서와의 주식매매계약에서 이 프로듀서가 잔여지분 3.7%에 대해 하이브에 팔 수 있는 풋옵션을 부여했고, 기업결합승인을 받은 시점 또는 거래종결일로부터 1년이 되는 시점 중 빨리 도래하는 시점으로부터 1개월 이내에 풋옵션을 행사할 수 있습니다.

이 프로듀서는 자신과 특수관계인들이 보유하고 있는 드림메이커엔터테인먼트(DREAM MAKER Entertainment Limited)와 에스엠브랜드마케팅의 지분도 하이브 측에 팔기로 했는데요.
하이브는 금감원에 제출한 에스엠 공개매수신고서에서 "공개매수를 통해 에스엠의 경영권을 안정적으로 확보하고자 한다"고 인수 의지를 분명히 했습니다.

 

하이브는 에스엠 인수에 대한 이유로 양사의 글로벌 역량을 결집해 세계 대중음악 시장에서 게임 체인저로 도약하기 위함며, 하이브 역량과 네트워크를 기반으로 3대 사업 축인 레이블과 솔루션, 플랫폼 모든 분야에서 에스엠과 전략적 시너지 창출에 나설 방침이라고 밝혔습니다.

 

에스엠의 경영권 분쟁은 창업자인 이수만 대주주 겸 전 총괄 프로듀서와 그룹 방탄소년단(BTS)의 소속사 하이브 연합, 현 에스엠 경영진과 카카오, 얼라인파트너스 자산운용 측 간의 복잡한 대결 구도로 압축됩니다.

여기에서 하이브가 일단 승기를 잡은 모양새입니다.

 

누가 우호 지분을 많이 확보하느냐에 따라 경영권이 결정날 것으로 보이며, 경영권 분쟁의 당사자인 에스엠과 100% 자회사 디어유, 하이브, 카카오 등 관련 기업 주가도 당분간 변동성이 커질 것으로 보입니다.

 

그럼 에스엠엔터테인먼트(SM Entertainment) 경영권 분쟁에 따라 수혜를 받을 에스엠 관련주를 알아 보겠습니다.

하이브가 승기를 잡은 가운데 하이브가 주춤하면 카카오가 수혜를 받는 시소 주가 될 것 같네요.

 

 

1. 에스엠

에스엠은 글로벌 한류 및 K-Pop을 선도하는 종합 엔터테인먼트 그룹으로, Culture Technology를 창안하고 활용하여 SM Culture Universe를 만들어가고 있습니다.

소속 아티스트는 강타, 보아, 동방신기, 슈퍼주니어, 소녀시대, 샤이니, EXO, 레드벨벳, NCT 127, NCT DREAM, 슈퍼엠, WayV, 에스파 등이 있으며 미국, 일본, 중국 등 해외법인 설립으로 글로벌 네트워크를 구축하였습니다.

 

 

2. SM C&C

SM C&C는 광고업, 영상콘텐츠 제작사업, 매니지먼트 사업, 여행사업 등을 영위하는 미디어기업으로 에스엠 계열사입니다.

광고사업부문은 국내 Top-tier 광고회사이자 SK그룹 인하우스 대행사로서 축적해 온 다양한 업종의 마케팅 커뮤니케이션 경험과 노하우를 보유하고 있습니다.

아울러 OTT의 확장으로 'NCT Life', '레드벨벳의 레벨업'등과 같은 오리지널 콘텐츠를 기획 및 제작하여 국내 유수의 OTT 플랫폼에 납품하고 있습니다.

 

 

3. SM Life Design

SM Life Design은 인쇄 제조 및 콘텐츠 유통사업과 드라마제작 등 미디어 제작을 영위하고 있으며, 에스엠의 계열사입니다.

 

 

4. 디어유

디어유는 "DearU bubble"이라는 아티스트와 프라이빗 한 메시지로 소통하는 서비스를 출시하여 사업을 전개하고 있는 에스엠 계열사입니다.

2019년 브라이니클과 합병하면서 기술력을 엔터테인먼트 산업에 접목시켜 "Lysn(리슨)"이라는 아티스트 전용 팬 커뮤니티 플랫폼을 런칭하기도 했습니다.

 

 

5. 키이스트

키이스트는 영상 콘텐츠를 기획, 제작하고 다수의 글로벌 스타의 산실이 되어 온 매니지먼트를 영위하는 스튜디오 지향의 종합엔터테인먼트 회사로 에스엠 계열사입니다.

국내 주요 드라마 제작사 중 하나로, 넷플릭스 오리지널 '보건교사 안은영', 드라마 '구경이', '한사람만' 등의 작품을 기획, 제작하며 시장 내 영향력을 확대하고 있으며 김서형, 김동욱, 고아성 등 한국 대표 배우들의 소속사로 문가영, 우도환, 황인엽 등 스타성 있는 배우를 발굴, 매니징 하고 있습니다.

 

 

 

6. 갤럭시아에스엠

갤럭시아에스엠은 스포츠마케팅과 국내판권을 소유하여 운동기구 유통사업을 영위하고 있는데요.

스포츠단체들과 지역 단체들이 주최하는 스포츠대회마케팅, 스폰서쉽, 머천다이징 등 활발한 스포츠 마케팅사업을 추진하고 있습니다.

에스엠이 지분 12.6%, 이수만이 1.89%의 지분을 보유하고 있어 관련주로 편입되어 있습니다.

 

 

7. 갤럭시아머니트리

갤럭시아머니트리는 전자지급결제를 위한 전문 결제대행사로, 전자결제사업, O2O사업, 기타사업 등을 영위하고 있습니다.

국내 최초로 휴대폰 소액결제 서비스를 개발하였으며, 통합 전자결제 시스템 서비스로 휴대폰 소액결제, 신용카드 결제, 계좌이체 등 가맹점이 필요로 하는 모든 결제 수단의 모듈을 맞춤형으로 편리하게 제공하고 있습니다.

아울러 종이 형태의 상품권을 국내 최초로 모바일로 발행하여 유통하고 있습니다.

갤럭시아에스엠이 지분 12.35%를 보유하고 있어 관련주로 편입되어 있습니다.

 

 

8. 하이브

하이브는 레이블(Label) 영역, 솔루션(Solution) 영역, 플랫폼(Platform) 영역으로 나눠 음악 콘텐츠를 제작 및 서비스하고 있는 기업입니다.

매출을 앨범, 공연, 광고·출연료 및 매니지먼트, MD 및 라이선싱, 콘텐츠, 팬클럽 등으로 구분하여 관리하고 있습니다.

이번에 에스엠 주식 39.8%를 인수해 최대주주로 등극할 가능성이 높습니다.

 

 

9. 카카오

카카오는 국내 시장 점유율 1위 메신저 카카오톡을 중심으로 커머스, 모빌리티, 페이, 게임, 뮤직, 콘텐츠 등 다양한 영역에서 수익을 창출하고 있습니다.

에스엠 주식을 9.05% 받으며 투자를 진행하기로 한 상태입니다.